天风国际证券分析师郭明錤昨日推文指出，长尾效应与边缘运算为AI算力成长爆发关键，戴尔与华硕可能为被低估的受惠者。
郭明錤写道，AI算力在未来10年高速成长已是共识，但市场忽略AI算力结构将类似长尾效应，亦即除市场关注的主要云端服务供货商外，被市场忽视的二线CSP和数据中心、新创云端服务业者与企业用户所建设的AI算力总和亦不容小觑。
郭明錤指出，企业对资料保密的需求在 AI 时代将更为显著，而市场亦低估 AI 边缘运算的成长性。
郭明錤称，主要个人电脑 （PC） 和服务器品牌业者因拥有销售通路与服务资源，故扮演满足 AI 算力建置的长尾效应与边缘运算需求的关键角色。
他认为，主要CSP终将自行研发与英伟达竞争的AI训练与推理芯片，故长尾效应与边缘运算才是英伟达长期的成长关键。
他还指出，英伟达与主要PC厂商合作共同满足长尾效应与边缘运算的需求还有一个好处，透过分配给主要PC业者更多AI芯片时，要求PC厂商协助销售PC与笔电NB显卡。 在AI芯片供应紧张与PC和NB显卡库存高时，此种紧密合作可创造双赢。
他认为，技嘉就是长尾效应与边缘运算的AI受益者，股价今年最高涨幅约260%。 戴尔 与华硕则是被市场低估的受益者，股价今年最高涨幅均仅约 50%
根据最新调查显示，郭明錤称，近期戴尔与华硕也已积极取得AI服务器订单，分别取得4.5–5万与1万台订单，且订单还在成长中（vs.技嘉订单为1–1.5万台）。 预计自8–9月开始零组件供应改善后，戴尔与华硕至少可分别在未来1年半间，出货3–3.5万台与8000–1万台。
